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원화 1,150원과 위험자산 랠리시작 참인가 거짓인가

(GMT+9 KST) 미중무역협상과 브렉시트가 순풍을 타면서 원달러 환율은 1,150원을 향해 내려가고 글로벌 금융시장은 위험감수 분위기로 전환되고 있다. 미국의 S&P500, 독일 DAX30지수 등 선진국 증시가 강한 상승을 보이는 가운데 안전자산인 금은가격은 폭락했다. 시장은 랠리 분위기가 이어지는 가운데 수면아래에 있는 문제와 불확실성은 잠시 잊고 축제분위기가 달아오르고 있다.

달러인덱스 일간차트 20191106
달러인덱스 선물지수 일간차트 20191106

달러인덱스, 위험자산 상승에도 덩달아 강세

위의 달러인덱스 일간차트를 살펴보면
지난 뉴욕장에서 달러는 주요국 통화에 대해 강세를 보였음을 알 수 있다. 주식과 같은 위험자산이 상승한 가운데 유로화를 비롯해 엔화, 파운드화에 대해 강세를 보였다. 이러한 움직임은 글로벌 트레이더들이 강한 미국경제를 토대로 달러화 자산을 선호한 것으로 볼 수 있다. 만일 달러화가 지속적으로 강세를 보일 경우 금, 은, 유가 등은 추가적으로 하락압력을 받을 가능성이 있다.

S&P500 VIX 선물지수 일간차트 20191106
S&P500 VIX 선물지수 일간차트 20191106

VIX, 파티중이지만 걱정거리 안고있어

위의 VIX 일간차트를 살펴보면
지난 뉴욕장에서 VIX지수는 주가의 최고치 돌파가 있었음에도 불구하고 상승으로 마감했다. 공포지수라는 별명을 가진 이 지수의 움직임을 예의주시 할 필요가 있다. 글로벌 금융시장은 현재 샴페인을 터뜨리고 있지만 수면아래에서는 자금의 이동이 있는 것으로 볼 수 있다. 따라서 트레이더들은 경계를 계속 유지할 필요가 있다.

미국채 10년물 T-NOTE 선물 일간차트 20191106
미국채 10년물 T-NOTE 선물 일간차트 20191106

T-NOTE, 채권보다 수익률 좋은 자산으로 이동중

위의 10년물 T-NOTE 일간차트를 살펴보면
지난 뉴욕장에서 트레이더들은 채권으로부터 자금을 인출해 더 높은 수익률을 주는 종목으로 이동하는 것으로 보인다. 주요 지지선인 130불선이 뚫리고 이제는 129불선마저 붕괴될 것으로 보인다. 만일 위험자산에 대한 선호가 높아지고 채권금리가 상승할 경우 가격은 127불을 향해 하락할 것으로 보인다.

S&P500 선물지수 20191106
S&P500 선물지수 일간차트 20191106

S&P500, At the TOP

위의 S&P500 일간차트를 살펴보면
지난 뉴욕장에서 사상최고치를 경신하던 지수는 잠시 하락으로 장을 마쳤다. 그러나 위험자산에 대한 선호분위기가 이어지면서 숨을 고를 시간도 없이 다시 상승할 가능성이 높다. 만일 글로벌 금융자금이 미국의 성장에 베팅하고 FED의 시장개입이 지속될 경우 미국 증시는 지속적으로 상승할 가능성이 있다. 반면 생각지도 못한 악재가 수면위로 떠오를 경우 증시는 하락압력을 받을 가능성이 있다.

달러엔 선물 일간차트 20191106
달러엔 선물 일간차트 20191106

엔화, 달러위세에 짓눌려

위의 달러엔 일간차트를 살펴보면
지난 뉴욕장에서 달러의 강세로 엔화는 약세를 보였다. 트레이더들은 활력이 넘치는 미국시장으로 자금을 이동하기위해 달러화를 선호한 것으로 보인다. 만일 달러화가 강세를 보일경우 엔화는 한동안 하락압력을 받게 될 것으로 보인다.

유로달러 선물 일간차트 20191106
유로달러 선물 일간차트 20191106

유로화, 달러강세에 기세눌려

위의 유로달러 일간차트를 살펴보면
지난 뉴욕장에서 달러강세는 유로화, 파운드화, 스위스프랑 등 유럽권 화폐에 하락압력을 행사했다. 현재 도쿄장에서(15:05) 가격은 유로당 1.10753달러에 거래되고 있다. 만일 달러화의 강세가 지속될 경우 한동안 유럽권 화폐는 하락압력에 시달릴 가능성이 있다.

달러위안화 선물 일간차트 20191106
달러위안화 선물 일간차트 20191106

위안화, 달러강세에도 7.0위안선 깨져

위의 달러위안화 일간차트를 살펴보면
지난 뉴욕장에서 위안화는 위험자산 선호에 힘입어 강세를 보였다. 한때 7.0위안을 하락돌파했던 위안화는 현재 도쿄장에서(15:13) 달러당 6.99430위안에 거래되고 있다. 이는 미중무역협상의 원만한 진행을 의미하기도 한다. 따라서 위안화의 강세는 얼어붙어가는 세계경제전망에 온기를 불어넣을 전망이다.

달러원(원달러) 선물 일간차트 20191106

원화, 미중무역협상 순풍에 1,150원 내려가나

위의 달러원(원달러) 일간차트를 살펴보면
지난 뉴욕장에서 원화는 위안화의 하락세에 힘입어 최저 1,155원까지 하락했다. 중국경제에 의존도가 높은 한국경제는 미중무역협상의 순조로움으로인해 위험감수 분위기가 더해져 글로벌 트레이더들이 원화자산을 취득하도록 만들고 있다. 만일 위험감수 분위기가 한동안 지속된다면 원화는 1,100원을 향한 추가적인 가격하락을 볼 수 있으며 주식 등 원화자산의 가치가 상승하게 될 가능성이 있다. 반면 정치, 경제등의 불확실성이 증대될 경우 글로벌 트레이더들은 자금을 이탈시켜 원화가치 및 코스피등의 하락이 나타날 가능성이 농후하다.

금달러 선물 일간차트 20191106
금달러 선물 일간차트 20191106

국제금시세, 1,500불 무너지고 하락채널 복귀

위의 금달러 일간차트를 살펴보면
지난 뉴욕장에서 금가격은 무려 30불정도 급락했다. 이러한 배경으로는 달러화의 강세와 위험자산 선호 분위기가 한몫했다. 현재 도쿄장에서(15:27) 가격은 온스당 1,484.43불에 거래되고 있다. 만일 위험자산 분위기가 고조될 경우 금은 매력을 잃고 1,450불 또는 1,400불까지 가격조정을 받을 가능성이 있다. 반면 달러화의 하락과 안전자산 선호분위기에 불이 붙을 경우 가격은 1,550불까지 급등할 가능성이 있다.

은달러 선물 일간차트 20191106

국제은시세, 18불선 못지키고 무너져

위의 은달러 일간차트를 살펴보면
지난 뉴욕장에서 금시세와 비슷하게 급락한 것을 확인할 수 있다. 이러한 은가격의 하락은 트레이더들로 하여금 진을 빠지게 할 수 있다. 만일 금시세와 마찬가지로 달러의 강세가 이어질 경우 은가격 역시 하락압력을 받게 될 것으로 보인다. 반면 은가격이 저렴하다고 생각하는 매수세가 유입이 될 경우 가격은 다시 18불선 위로 반등할 가능성이 있다.

Pursuit of Low Risk, Mid Return

글로벌 금융시장은 안전보다 수익을 추구하는 것으로 보인다. 이러한 분위기 전환은 사람들로 하여금 자금을 몰리게 하는 효과를 가져올 수 있다. 따라서 위험자산으로 수익을 보되 적절한 포트폴리오 재분배가 필요한 시점이다. 트레이더들은 항상 확정된 손실 이익의 극대화 전략을 통해 이익을 시장에 빼앗기지 않도록 노력해야 할 것이다.

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