(GMT+9 KST) 인플레이션 압력으로 모든 자산이 폭등하는 가운데 유독 금가격이 심한 눌림을 받고있어 트레이더들의 눈길을 끌고있다. 골드 트레이더들은 이러한 압박에 상당히 익숙하며 심호흡을 가다듬으며 상황을 예의주시하고 있다. 특히 미국 10년물 시중금리의 상승은 FED의 저금리 약속에도 불구하고 나타나는 현상이어서 일촉즉발의 티핑포인트로 한걸음씩 다가가는 모양새이다. 이러한 가운데 과연 금가격은 어떻게 전개될 것인가? 피도 눈물도 없는 자본전쟁이 오늘도 계속 진행중에 있다.
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트레이더스살롱
목차
달러인덱스, 주요 저항선상에서 줄다리기 이어가
위의 달러인덱스 주간차트를 살펴보면
달러화는 지속적인 약세를 보이다가 저항선상에서 사자와 팔자간 줄다리기를 하고 있는 것으로 보인다. 특히 최근 시중금리의 상승에도 불구하고 미국의 완화적 재정정책등으로 인해 달러화는 확실한 방향성을 잡지 못한 것으로 보인다. 달러화의 움직임을 계속 예의주시 할 필요가 있어보인다.
S&P500, 금리상승 무시하고 강세 이어가
위의 S&P500 지수 주간차트를 살펴보면
미국 시중금리의 상승에도 불구하고 이를 무시하고 증시가 강세를 보이고 있음을 확인할 수 있다. 이는 글로벌 트레이더들이 금리는 안중에도 없이 탐욕에 눈이멀어 있음을 보여주는 하나의 지표라고 볼 수 있다. 또한 FED의 엄청난 유동성 공급이 아직 증시로 유입되고 있음을 암시하기도 한다. 이러한 비이성적 광기는 언제까지 지속될지 추후 미래의 역사책에서 흥미롭게 다뤄질 것으로 보인다.
비트코인, 올해의 주인공은 나야나
위의 비트코인달러 주간차트를 살펴보면
비트코인으로 엄청난 자금이 흘러들어갔음을 확인할 수 있다. 이는 달러화의 약세수혜를 가장 많이 본 종목이라고 할 수 있으며 글로벌 트레이더들은 비트코인자산 취득에 열을 올리고 있다. 특히 이러한 상승세는 쉬지않고 달려가고 있어 어디가 끝인지 가늠하기 힘들지경이다. 반면 미국 금리의 상승은 비트코인에 어떠한 영향을 끼치게 될지 귀추가 주목되는 상황이어서 예의주시 할 필요가 있어보인다.
블룸버그 원자재지수, 땡스 약달러
위의 블룸버그 원자재지수 주간차트를 살펴보면
식량, 산업재, 원유 등 원자재가 달러약세에 힘입어 강력한 상승을 하고 있음을 확인할 수 있다. 이러한 움직임은 금가격 상승에 도움이 되는 재료라고 볼 수 있다. 그러나 지금은 원자재와 금가격이 디커플링되어 다르게 움직이고 있어 트레이더들은 애가 타는 모습이다.
미국 10년물 국채수익률, 폭등할까
위의 미국 10년물 국채수익률 주간차트를 살펴보면
주식, 원자재, 비트코인 등 위험자산에 강력한 영향을 주는 금리가 상승하고 있음을 확인할 수 있다. 보통 국채금리가 상승하면 위험자산의 매력도가 떨어져 역의 상관관계를 가진다. 금리가 가파르게 상승하고 있지만 위험자산은 꿈쩍도 하지 않는 부분은 상당히 의아하다고 볼 수 있다. 만일 금리가 상승하여 특정지점에 다다랐을 경우 위험자산으로부터 많은 자금이 이탈할 가능성이 있어 트레이더들은 금리차트를 항시 예의주시해야 할 것이다.
금 COT, 수급에서 힌트 얻어야
위의 금 COT 주간차트를 살펴보면
헤지펀드 등 Managed Money의 움직임은 금가격의 출렁임에 상당부분 영향을 주었음을 확인할 수 있다. 이는 고객의 자금을 운용하는 Managed Money가 종이금가격에 상당항 영향력을 행사하고 있음을 보여주며 이를 예의주시 할 필요가 있다. 더욱이 위험자산과는 다르게 금가격은 금리에 민감하게 반응하고있어 트레이더들의 주의가 요구된다.
금값전망, 주요 지지선 방어해야 산다
위의 금달러 주간차트를 살펴보면
금가격은 다시 주요지지선부근인 1750불선에 근접했다. 이러한 움직임은 금가격이 다시한번 주요지지선을 테스트하고 있다고 볼 수 있으며 만일 1750불선이 강력하게 가격을 지지할 경우 가격은 다시 2000불을 향해 달려갈 추진력을 얻게될 전망이다. 그러나 금리의 지속적인 상승과 Managed Money의 자금이탈행렬이 가속화될 경우 가격은 1670불의 지지선을 뚫고 최대 1450불선까지도 바닥을 형성할 가능성이 있다. 따라서 골드트레이더들은 1750-1670불의 레인지를 예의주시 할 필요가 있어보인다.
결론, 버티는 것도 유효전략 중 하나
현재 국제금융시장의 핵심은 미국 시중금리의 상승이며 이로인해 금융시장은 쑥대밭이 될 가능성이 커지고 있다. 일각에서는 버블이 아니며 좋은상황이라고는 하나 시중금리의 상승이 상당히 우려되고 있다. 이는 금 뿐만아니라 주식 등 위험자산을 부러뜨릴 가능성을 높인다. 그러나 만일 인플레이션으로 인해 모든자산이 더욱 상승하게 된다면 금가격 또한 결국 상승압력을 받아 강력하게 폭등할 가능성도 배제할 수 없다. 감당가능한 수준으로 금포지션을 잡았다면 버티는 것도 유효한 전략중 하나가 될 수 있을 것이다.
*본 포스팅은 참고용으로만 사용가능하며 정확성을 보증하지 않습니다. 환율, 원자재, 암호화폐는 변동성이 크고 급격한 쏠림을 동반하므로 자산에 치명적인 손실을 초래할 가능성이 있습니다. 최종판단은 투자자에게 있으며 자기책임의 원칙에 따라 이익과 손실 모두 투자자에게 귀속됨을 유념하시기 바랍니다.
