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금값 전망, 1800불선이 중요한 이유

Traders Salon

(GMT+9 KST) 달러화의 전반적인 강세에도 불구하고 오뚜기처럼 일어나는 금가격의 행진을 보며 트레이더들은 금을 예의주시하는 분위기이다. 특히 위험자산으로 분류되는 주식자산의 끝없는 상승으로 인해 유동성이 언제까지 이어질지 알 수 없는 코너로 글로벌 트레이더들을 몰아가고 있는데…

유동성을 줄이자니 문제 안줄이자니 문제인 샌드위치 상황속에서 금가격은 어떠한 움직임을 보일 것인가? 한치앞을 내다보기 힘든 국제금융시장에서 골드트레이더들은 다시한번 전의를 다지고 있다.

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달러인덱스, 세상의 주인공은 나야나

달러인덱스 선물 주간차트 20210703
달러인덱스 선물 주간차트 20210703

위의 달러인덱스 주간차트를 살펴보면
최근 미 연준인사들의 지속적인 시장불안 잠재우기 발언등으로 인해 달러화가 잠시 숨고르기를 하는 것으로 보인다.

강세를 보이던 달러화는 주간 60주간평균선의 저항을 맞고 잠시 상승을 멈춘상태에 있다. 그러나 주요국 화폐(엔화, 유로화, 위안화 등)에 대해서는 달러화가 강세를 보이고 있어 글로벌 트레이더들이 안심할 수 없는 상황이라는 것을 간접적으로 보여주고 있다.

특히 이번주에는 미국의 고용지표, FOMC 의사록 등 굵직한 이벤트가 대기중에 있으며 전세계의 CPI(소비자물가지수), PMI(구매관리자지수) 등 인플레이션 관련 지표도 발표예정중이어서 상당한 변동성이 예상된다.

미국금리, 하락은 훼이크일까

미국 10년물 채권수익률 주간차트 20210703
미국 10년물 채권수익률 주간차트 20210703

위의 미국 10년물 채권수익률 주간차트를 살펴보면
미 연준의 인플레이션 일시론과 더불어 확장적 통화정책이 계속될 것이라는 메시지 발신으로 인해 글로벌 트레이더들은 잠시 마음을 놓고 있는 것으로 보인다.

특히 최근 월가에서 나오는 주장중 하나로 미국성장의 고점론이 대두되고 있으며 금리의 하락은 오히려 정점이후 다시 내려가는 것을 암시한다는 여론이 형성되고 있다.

더욱이 코로나19 변이바이러스 등에 의해 다시 경기가 얼어붙을 가능성이 있는 만큼 세계경제는 어떠한 방향으로 전개될지 한치앞을 알 수 없는 상황으로 전진하고 있음에 유의할 필요가 있어보인다.

금리의 하락과 더불어 유동성의 지속적인 팽창은 금가격 상승에 도움이 되는 재료로 볼 수 있다.

VIX, 천하를 다 가질것이다

S&P500 VIX 선물 주간차트 20210703
S&P500 VIX 선물 주간차트 20210703

위의 VIX 주간차트를 살펴보면
FED의 확장적 통화정책 유지론에 힘입어 S&P500이 최고치를 다시 경신하는 등 미국을 비롯한 선진국, 이머징증시의 상승이 지속적으로 이어지고 있음을 확인할 수 있다.

특히 VIX차트는 지난 2020년 2월의 갭을 메우고 지속적으로 하락하고 있음을 확인할 수 있는데 이는 시장이 공포심보다 수익률을 쫒는 탐욕이 지배하고 있음을 보여준다.

미 연준, 코로나19사태 등의 돌발변수가 나타나지 않는한 당분간 탐욕스러운 트레이딩은 계속될 것으로 보인다.

금값전망, 강력한 지지선 위에서 희망보여줘

금달러 선물 주간차트 20210703
금달러 선물 주간차트 20210703

위의 금달러 주간차트를 살펴보면
금가격은 주간지지선을 아직 유지하면서 1800불선 돌파를 시도하고 있음을 확인할 수 있다.

금가격은 지난 FOMC이후 강한 하락세를 보였으나 지지선 위에서 거래를 이어갔으며 가격은 지속적으로 하락보다 상승압력을 받은 것을 확인할 수 있다.

만일 돌발변수등에 의해 달러화가 강세를 보이게 될 경우 금가격은 주간지지선을 이탈하며 1450불선까지 강한 하락을 보일 가능성이 있다.

반면 시장의 탐욕으로 인한 수익률 추구 분위기가 한동안 이어지고 확장적 재정통화정책이 문제시 될 경우 금가격은 강력한 상승을 통해 2000불선을 돌파할 가능성이 있다.

금가격, 수급상황 확인하라

금선물 COT 주간차트 20210703
금선물 COT 주간차트 20210703

위의 금선물 COT 주간차트를 살펴보면
지난 강력한 하락으로인해 한때 거래량이 매도우위 상황이었음을 확인할 수 있다.(아래쪽 파란색 동그라미) 그러나 다시 거래는 매수우위의 상황으로 전개되고 있음을 확인할 수 있다.

또한 금가격의 급락으로 인해 고객의 돈을 운용하는 Managed Money(제일 아래쪽 빨간 동그라미와 파란선)세력은 일부자산을 손절매 하였지만 자산을 계속 유지중에 있음을 알 수 있다.

따라서 투자주체들이 추가적으로 매도를 하지 않을 경우 가격은 주간지지선을 타고 자연스럽게 다시 상승할 가능성을 가진다고 볼 수 있다.

결론, 1800불선 돌파가 핵심사항

금가격은 강한 눌림을 받았지만 시장은 아직 완화적 움직임을 보임에 따라 다시 회복세를 보이고 있다. 특히 심리적 지지선인 1800불선 위로의 안착이 핵심사항이 될 것으로 보인다.

그러나 이번주 미국 고용시장상황과 FOMC 의사록 등 글로벌 트레이더들의 투자심리를 훼손할 만한 사항이 부각될 경우 금가격은 주간지지선의 유지여부가 중요한 추세흐름을 읽는 지점이 될 것으로 보인다.

참고적으로 은가격의 경우 당분간 위기속에서 금가격의 흐름을 추종할 것으로 보이므로 금가격을 예의주시할 필요가 있어보인다.

Disclaimer : 본 컨텐츠는 참고용으로만 사용가능하고 투자 자문이나 판단의 근거가 될 수 없으며 정확성을 보증하지 않습니다. 투자는 자산형성에 치명적인 손실을 초래할 가능성이 있으며 모든사람에게 적합하지 않을 수 있습니다. 본 내용에 의거하여 행해진 투자행위에 대해 일체 책임지지 않습니다.

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