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위험자산 강세의 시작인가 일시적 반등인가

(GMT+9 KST) 지난 뉴욕장에서 위험자산은 강세를 보였으나 금일 도쿄장에서는 잠시 숨고르기를 하는 모양새이다. S&P500는 사상최고치를 경신했으며 이에따라 도쿄장에서도 아시아증시가 대부분 상승했다. 특히 안전자산인 금, 은, 채권등은 자금이 이탈하면서 약세를 보였다.

달러인덱스 일간차트 20191029

FOMC 앞두고 주춤하는 달러

위의 달러인덱스 일간차트를 살펴보면
금리결정을 앞두고 달러가 반등하다가 잠시 주춤하는 모습이다. 위험자산에 대한 수익욕구가 올라가면서 트레이더들에게 달러보다는 다른 통화자산이 매력적으로 느껴지는 것으로 보인다. FOMC 발표는 글로벌 금융시장에 심대한 영향을 미치는 이벤트이므로 예의주시할 필요가 있다. 발표의 결과에 따라 달러의 방향이 정해질 것으로 보인다.

S&P500 VIX 일간차트 20191029

변동성이 올라간다

위의 VIX 일간차트를 살펴보면
지난 뉴욕장에서 VIX지수는 시장에 위험감수 분위기가 팽배함에도 불구하고 오히려 상승했음을 알 수 있다. 이는 시장에 유동성 공급으로 인해 변동성이 커질 것을 암시하기도 한다.

미국채 10년물 T-NOTE 일간차트 20191029

엄마품을 떠나 수익률 찾아 삼만리

위의 10년물 T-NOTE 일간차트를 살펴보면
지난 뉴욕장에서 T-NOTE는 주간 지지선을(노란색) 뚫고 하락했음을 알 수 있다. 특히 20일(오랜지색), 60일(보라색) 이평선의 데드크로스는 추세반전 시그널로 활용할 수 있다. 그러나 파급력이 높은 FOMC 결정을 기다리는 만큼 섣불리 방향을 판단하기에는 이른감이 있다. 따라서 미국채의 흐름을 예의주시 할 필요가 있다.

독일채 10년물 BUND 주간차트 20191029

독일채 인기 시들해지나

위의 독일채 BUND 주간차트를 살펴보면
지난 런던장에서 트레이더들은 채권에서 자금을 빼서 위험자금으로 바꿔넣는 것으로 보인다. 2018년 10월을 기점으로 엄청난 뭉칫돈이 몰렸던 BUND는 글로벌 경제의 불확실성이 하나씩 줄어들면서 자금이탈이 가속화되는 것으로 보인다. 향후 세계경제의 위험성이 가중되기 전까지 이러한 하락추세는 이어질 것으로 보인다. 반면 예측할 수 없었던 정치, 군사, 경제적 리스크가 갑자기 발생할 경우 BUND는 전고점이었던 179유로를 뛰어넘을 가능성이 있다.

달러위안화 일간차트 20191029

미중무역협상 순풍에 위안화 자산 강세

위의 달러위안화 일간차트를 살펴보면
지난 뉴욕장에서 잠시 반등했던 위안화는 추세적으로 강세를 보이고 있다. 특히 도쿄장에서는 강세를 보여 다시 차트가 하락했음을 알 수 있다. 만일 트럼프 대통령의 발표대로 최종적인 합의가 이루어질 경우 위험자산의 인기상승으로 위안화의 강세가 가속화 될 수 있다. 또한 FOMC의 결정이 어떻게 될지에 대해서도 관심을 가질 필요가 있다. 만일 위안화가 강세를 보일경우 중국경제에 의존도가 높은 한국원화도 동반강세를 보일 가능성이 높다.

금달러 일간차트 20191029

1,500선 탈환실패, 숨고르기중

위의 금달러 일간차트를 살펴보면
지난 뉴욕장에서 금가격은 위험자산 선호 분위기로 자금이탈이 촉발되었다. 도쿄장에서도 힘을 발휘하지 못하고 온스당 1,500불 이하에서 거래되고 있다. 만일 위험자산에 대한 선호도가 계속 올라갈 경우 한동안 금가격은 하락채널안에서 횡보거래를 할 가능성이 높다. 그러나 FOMC에서 금리인하 또는 시장개입에 대한 시그널이 발생될 경우 화폐가치 하락의 시작으로 인식되어 상승할 가능성이 있다. 반면 시장이 위험감수 타이밍으로 인식할 경우 금가격은 추가하락의 가능성도 가지고 있어 예의주시할 필요가 있다.

은달러 일간차트 20191029

18불선 탈환실패, 하락채널로 돌아가나

위의 은달러 일간차트를 살펴보면
지난 뉴욕장에서 다시한번 하락했던 은가격은 금일 도쿄장에서 소폭 상승했다. 그러나 가격은 18불의 벽을 넘지못하고 있음을 알 수 있다. 만일 위험자산 선호 분위기로인해 자금이 계속 이탈할 경우 한동안 은은 하락채널에서 지지부진한 거래를 이어갈 것으로 보인다. 반면 상승할 경우 금가격보다 더 큰폭의 상승을 보일 수 있어 예의주시 할 필요가 있다.

Pursuit of Low Risk, Mid Return

미중무역협상 합의가능성 소식과 브렉시트 합의가능성 소식은 불확실성을 낮춰 시장에 위험감수 분위기를 띄우고 있다. 따라서 한동안 위험자산에 대한 인기가 높을 것으로 보인다. 반면 위험자산에 대한 노출을 증가시킬수록 리스크가 커지는 부분이 있으므로 이에대한 대비를 할 필요가 있다. 항상 트레이더들은 확정된 손실, 이익의 극대화 전략을 통해 이익을 시장에 빼앗기지 않도록 노력해야 할 것이다.

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